车贷：车企为清库存借钱亏本也要做？

银监会近日在上半年信贷投放情况分析报告中指出，上半年个人消费贷款呈快速增长，其中个人住房贷款增加较多，此外汽车贷款也出现较快增长。据悉，得益于车市回暖，银行第二大零售业务——汽车贷款业务的上升态势已然超过住房按揭贷款，这个新利润增长点促使银行与尚未成立自己汽车金融品牌的众多车企，上半年纷纷推出捆绑式汽车信贷产品。目前，商业银行对决汽车金融公司，火热态势让“车贷”一举成为继“1.6L”后的第二大车市关键词、各方争抢的香饽饽。

现状

本土汽车品牌筹建金融公司

今年4月，我国首个自主品牌及本土汽车金融公司——奇瑞徽银汽车金融公司成立，该公司营运初期主要从事经销商库存融资以及个人贷款业务，目前个人消费贷款业务已经过芜湖试点，接下来准备在北京、上海、广州等省会城市展开。据悉，目前奇瑞徽银已实现盈利。

无独有偶，7月23日，中信银行对外发布汽车金融品牌，并宣布正式成立中信银行汽车金融中心北京分中心，标志着国内商业银行正积极地介入汽车信贷领域。此外记者了解到，依靠利率优势，多家银行的车贷业务上半年的增长普遍超过20％。

据了解，从2004年国内最早的上汽通用汽车金融公司成立到2008年年底，全国共有9家汽车金融公司，但清一色是境外资本或者合资背景。出于对风险防控以及市场培育等因素的考虑，中国银监会从未批准过本土汽车金融公司。去年在经济危机的背景下，“放宽对建立汽车金融公司的限制”被看作是促进汽车消费和逐渐改变汽车企业利润增幅下降的重要手段。据悉，在2008年新出台的《汽车金融公司管理办法》中，对建立汽车金融公司的限制已经被放松，但是审批环节却一直没有松绑。目前，一汽、长安、华晨、江淮等企业都在筹建过程中。

问题

汽车金融公司融资渠道有限

据了解，与国外金融公司垄断汽车信贷市场不同的是，国内的汽车金融公司并没有表现出超越银行车贷产品的优越性。这也是导致此前开业的9家金融公司运营并不理想的重要原因，毕竟汽车金融公司融资渠道有限，目前大多数企业停留在向银行借款的阶段。

为了实现资金来源多元化，现在不少汽车金融公司开始探索发行债券的方法来融资。此外，本土汽车金融公司还将主要致力于创新信贷产品和简化信贷手续。

原因

利润前景和库存压力催热车贷

有业内人士表示，目前汽车业与银行业对国内汽车金融未来抱有十足信心。因为从国际市场来看，汽车金融已成为一个成熟的汽车产业链条中资本与利润收益率最大的一环，国外汽车金融公司的利润收益可占据整车企业利润的30%~50%，美国贷款购车的比例就高达90%，而我国汽车信贷业务目前尚处于占总销10%~20%的基准上。

资深行业专家向寒松评论，国际市场蓬勃的汽车信贷业务发展要与欧美发达国家消费观念、成熟的汽车工业背景作为评估大前提，中国市场固然不可照搬，但以今年国内汽车市场总产值的发展势头来看，实现突破千万辆应是不难的事，如按国内车贷业务比例来看，总值基数大，因此发展车贷的利润也绝对不小。另一方面，也是由于去年下半年汽车产值的“突然刹车”，对车厂与经销商而言，巨大的库存压力已经超过了利息负担，使得从去年下半年开始，国内汽车信贷业务才重又“惊醒”。